금융분석10 [Investment Valuation] Contingent Claim Valuation Contingent Claim Valuation 개요Contingent Claim Valuation는 옵션 가격 결정 모델을 활용하여 자산의 가치를 측정하는 접근법입니다. 이 방법은 옵션과 유사한 특성을 가진 자산을 평가하는 데 특히 유용하며, 전통적인 할인된 현금흐름(DCF) 방법이 가진 한계를 보완합니다. 조건부 청구권 가치평가는 재무 옵션(예: 주식 옵션, 워런트)뿐만 아니라 비재무 옵션(예: 특허, 천연자원 프로젝트)에도 적용됩니다.Contingent Claim Valuation의 기초이 접근법의 기반은 옵션 가격 결정 모델, 특히 Black-Scholes 옵션 가격 결정 공식과 이항모델에 있습니다. 옵션의 가치는 다음 요인에 따라 결정됩니다:기초 자산의 현재 가치: 옵션의 근본이 되는 자산의 시.. 2024. 12. 31. [Investment Valuation] 상대적 가치평가(Relative Valuation) Relative Valuation 개요상대적 가치평가(Relative Valuation)는 자산의 가치를 유사한 자산의 시장 가격과 비교하여 평가하는 접근법입니다. 이는 대부분의 금융 시장에서 가장 널리 사용되는 밸류에이션 방식으로, 자산의 본질적 가치를 계산하는 DCF와는 다른 시장 기반 접근법을 활용합니다.상대적 가치평가의 기초상대적 가치평가는 다음의 기본 공식에 기반합니다:가치 = 비교 자산의 시장 가격 × 자산의 기준 변수예를 들어, 주식의 경우 일반적으로 다음과 같은 배수(multiple)를 사용합니다:주가수익비율(P/E): 주가 ÷ 주당 순이익주가매출비율(P/S): 주가 ÷ 주당 매출주가장부가치비율(P/B): 주가 ÷ 주당 장부가치기업가치배수(EV/EBITDA): 기업가치 ÷ EBITDA이 접.. 2024. 12. 31. 이전 1 2 3 다음