포트폴리오관리3 [Investment Valuation] 리스크 모델 (Risk Models) 리스크 모델이란?리스크 모델은 투자와 관련된 불확실성을 측정하고, 이를 관리하거나 예측하는 데 사용되는 수학적 및 통계적 도구입니다. 이 모델들은 자산 가격, 포트폴리오 성과, 기업의 재무 안정성 등을 분석하며, 투자 의사결정에 중요한 역할을 합니다.리스크 모델의 주요 유형단일 요인 모델(Single-Factor Models): 단일 요인(예: 시장 수익률)에 의존하여 자산의 리스크와 수익률을 설명합니다. CAPM이 대표적인 예입니다.다중 요인 모델(Multi-Factor Models): 여러 요인(예: 금리, 산업 성장률 등)을 고려하여 리스크와 수익률을 분석합니다. 예로는 Arbitrage Pricing Theory(APT)가 있습니다.VaR(Value at Risk): 특정 기간 동안의 최대 손실 .. 2024. 12. 31. [Investment Valuation] 주식 리스크 (Equity Risk) 주식 리스크란?주식 리스크(Equity Risk)는 기업의 주식에 투자할 때 투자자가 직면하는 불확실성과 변동성을 말합니다. 이는 주식의 미래 수익률이 예상과 다를 가능성을 포함하며, 투자자가 요구하는 보상의 주요 요소로 작용합니다.주식 리스크의 주요 원인시장 리스크(Market Risk): 전체 시장에 영향을 미치는 거시경제적 요인, 예를 들어 금리 변화, 경기 침체, 인플레이션 등이 포함됩니다.기업 고유 리스크(Firm-Specific Risk): 개별 기업의 경영, 산업 내 경쟁, 재무 상태와 관련된 리스크로, 잘 분산된 포트폴리오를 통해 줄일 수 있습니다.정책 및 규제 리스크: 정부 정책, 세제 변화, 산업 규제 등 외부적 요인에 의해 발생합니다.주식 리스크와 수익률주식 리스크는 투자자가 요구하는.. 2024. 12. 31. [Investment Valuation] 밸류에이션의 중요성과 개요 밸류에이션(가치평가) 소개: 상세 설명밸류에이션은 금융 자산, 부동산, 사업체와 같은 자산의 가치를 추정하는 과정으로, 투자 분석, 포트폴리오 관리, 인수합병, 기업 재무 전략의 근간이 됩니다. Investment Valuation 책의 첫 번째 장인 Introduction to Valuation에서는 밸류에이션의 철학적 및 실용적 측면을 탐구하며, 흔히 잘못 이해되는 점들을 바로잡고 금융 분야 전반에서의 밸류에이션의 중요성을 강조합니다.밸류에이션의 철학적 기초오스카 와일드가 말한 “비평가는 모든 것의 가격을 알지만, 아무것도 가치 있게 보지 않는다”는 말은 금융에서의 밸류에이션 본질을 잘 표현합니다. 많은 투자자와 분석가는 시장 가격에만 의존하고, 자산의 내재 가치를 평가하려는 노력을 소홀히 하는 경우.. 2024. 12. 31. 이전 1 다음