투자리스크2 [Investment Valuation] 시장 효율성 (Market Efficiency) 시장 효율성이란?시장 효율성(Market Efficiency)은 금융 시장에서 자산의 가격이 모든 관련 정보를 완벽히 반영한다는 개념입니다. 효율적 시장에서는 새로운 정보가 즉시 가격에 반영되며, 투자자들은 지속적으로 시장을 이길 수 없습니다. 이 이론은 1970년 유진 파마(Eugene Fama)가 제안한 효율적 시장 가설(EMH)에 기반합니다.효율적 시장 가설의 세 가지 유형약형 효율성(Weak Form Efficiency): 과거 가격 데이터와 거래량 같은 과거 정보가 이미 가격에 반영되어 있기 때문에 기술적 분석으로 초과 수익을 달성할 수 없습니다.준강형 효율성(Semi-Strong Form Efficiency): 과거 정보뿐 아니라 공시된 모든 정보(재무제표, 뉴스 등)가 가격에 반영되어 있어 .. 2024. 12. 31. [Investment Valuation] 주식 리스크 (Equity Risk) 주식 리스크란?주식 리스크(Equity Risk)는 기업의 주식에 투자할 때 투자자가 직면하는 불확실성과 변동성을 말합니다. 이는 주식의 미래 수익률이 예상과 다를 가능성을 포함하며, 투자자가 요구하는 보상의 주요 요소로 작용합니다.주식 리스크의 주요 원인시장 리스크(Market Risk): 전체 시장에 영향을 미치는 거시경제적 요인, 예를 들어 금리 변화, 경기 침체, 인플레이션 등이 포함됩니다.기업 고유 리스크(Firm-Specific Risk): 개별 기업의 경영, 산업 내 경쟁, 재무 상태와 관련된 리스크로, 잘 분산된 포트폴리오를 통해 줄일 수 있습니다.정책 및 규제 리스크: 정부 정책, 세제 변화, 산업 규제 등 외부적 요인에 의해 발생합니다.주식 리스크와 수익률주식 리스크는 투자자가 요구하는.. 2024. 12. 31. 이전 1 다음