변동성2 [Investment Valuation] 옵션 가격 이론 (Option Pricing Theory) 옵션 가격 이론이란?옵션 가격 이론(Option Pricing Theory)은 금융 옵션의 가치(가격)를 평가하는 데 사용되는 수학적 프레임워크입니다. 이 이론은 옵션이 가진 내재적 가치와 시간 가치를 반영하며, 금융 시장의 불확실성과 유연성을 고려합니다. 대표적인 모델로는 Black-Scholes 옵션 가격 모델과 이항모델(Binomial Model)이 있습니다.옵션의 기본 개념콜 옵션(Call Option): 특정 가격에 자산을 매수할 수 있는 권리풋 옵션(Put Option): 특정 가격에 자산을 매도할 수 있는 권리행사가격(Strike Price): 옵션을 행사할 때의 계약된 가격만기(Maturity): 옵션이 유효한 기간내재 가치(Intrinsic Value): 현재 시장 가격과 행사가격 간의 .. 2024. 12. 31. [Investment Valuation] Contingent Claim Valuation Contingent Claim Valuation 개요Contingent Claim Valuation는 옵션 가격 결정 모델을 활용하여 자산의 가치를 측정하는 접근법입니다. 이 방법은 옵션과 유사한 특성을 가진 자산을 평가하는 데 특히 유용하며, 전통적인 할인된 현금흐름(DCF) 방법이 가진 한계를 보완합니다. 조건부 청구권 가치평가는 재무 옵션(예: 주식 옵션, 워런트)뿐만 아니라 비재무 옵션(예: 특허, 천연자원 프로젝트)에도 적용됩니다.Contingent Claim Valuation의 기초이 접근법의 기반은 옵션 가격 결정 모델, 특히 Black-Scholes 옵션 가격 결정 공식과 이항모델에 있습니다. 옵션의 가치는 다음 요인에 따라 결정됩니다:기초 자산의 현재 가치: 옵션의 근본이 되는 자산의 시.. 2024. 12. 31. 이전 1 다음