[생각에 관한 생각_대니얼 카너먼] Prospect Theory: 전망 이론

"Prospect Theory"(전망 이론)는 대니얼 카너먼과 아모스 트버스키가 개발한 이론으로, 사람들이 위험과 불확실성을 다루는 방식을 설명합니다. 이 이론은 전통적인 기대 효용 이론(expected utility theory)을 대체하며, 실제 인간의 선택 행동을 더 정확히 설명합니다.

전망 이론의 핵심 요소

전망 이론은 다음과 같은 핵심 요소를 포함합니다:

• 참조점(Reference Point): 사람들은 절대적인 부(wealth) 상태가 아닌 참조점을 기준으로 손익을 평가합니다.
• 손실 회피(Loss Aversion): 손실의 심리적 영향이 동일한 크기의 이익보다 더 크게 나타납니다.
• 점감 민감도(Diminishing Sensitivity): 이익과 손실 모두에서 처음 몇 단위가 심리적 영향을 더 크게 미칩니다.

예를 들어, $100을 잃는 것은 $100을 얻는 것보다 더 강렬한 부정적 감정을 유발합니다. 이는 인간이 손실을 피하려는 경향이 강함을 보여줍니다​.

가치 함수(Value Function)

전망 이론의 가치 함수는 S자 형태를 가지며, 다음과 같은 특징을 보입니다:

• 참조점을 기준으로 좌측(손실 영역)과 우측(이익 영역)으로 나뉩니다.
• 손실 영역의 기울기가 이익 영역보다 더 가파릅니다(손실 회피의 반영).
• 이익과 손실 모두에서 점감 민감도가 나타납니다.

이러한 함수는 사람들이 같은 금액의 이익과 손실을 비대칭적으로 평가한다는 점을 시각적으로 나타냅니다​.

결정 가중치(Decision Weights)

사람들은 실제 확률과 다른 방식으로 결과의 가능성을 평가합니다. 결정 가중치는 다음과 같은 특징을 가집니다:

• 작은 확률은 과대평가되며, 이는 복권과 같은 게임의 인기를 설명합니다.
• 높은 확률은 과소평가되는 경향이 있습니다.

예를 들어, 1% 확률의 큰 보상은 실제 확률보다 훨씬 더 매력적으로 보입니다​.

전망 이론의 응용

전망 이론은 행동 경제학, 금융, 정책 설계 등 다양한 분야에 적용됩니다. 예를 들어:

• 금융 투자에서 위험 관리와 투자자의 행동 예측
• 정책 결정에서 희소 사건에 대한 과잉 반응 방지
• 마케팅 전략에서 소비자의 의사결정 패턴 활용

이 이론은 인간의 비합리적인 행동을 이해하고 이를 개선하는 데 중요한 도구로 사용됩니다.

출처: Thinking, Fast and Slow (by Daniel Kahneman)

 

 

한국어 번역본은 아래와 같습니다.

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